刘銮雄太太第三胎

“药明系”集体上涨！CXO公司集中释放积极信号 机构看好订单回暖持续性_我的网站

A |      8 月 25 日消息，亚马逊正在开发新一代高度自动化仓库，利用人工智能和机器人技术处理包裹，将物流自动化延伸到配送前的最后一个环节。    　　在连续两个交易日下挫后，今日创新药行情再度“点火”启动。根据 Business Insider 查阅的一份上月内部规划文件，这项内部代号为“Project Tetromino”的计划旨在打造“完全自动化”的配送站。截至发稿，凯莱英涨停，益诺思、美迪西涨超8%。“药明系”港股集体上涨，药明康德涨近3%，药明生物涨超7%再创历史新高，药明合联涨超14%。

B | 配送站是物流流程中的最后一个设施，从履约中心接收已经打包的商品，然后进行分拣和暂存，最后交由司机配送给客户。文件显示，亚马逊计划在 2028 年投入 1.03 亿美元（注：现汇率约合 6.94 亿元人民币）启动 Tetromino 试点项目，随后在 2029 年建设 5 个站点，并于 2030 年再增加 10 个站点。
　　消息面上，昨夜多家CXO上市公司披露2026年半年度报告。从业绩表现来看，企业营收普遍实现稳健增长，盈利水平持续修复。文件称，2029 年每个站点的建设成本可能约为 8,500 万美元（现汇率约合 5.73 亿元人民币），到 2029 年，Tetromino 项目的累计投资将超过 5.3 亿美元（现汇率约合 35.72 亿元人民币）。　　CRDMO巨头药明合联发布上半年财报：集团营业收入增至 37.01 亿元人民币，按实际汇率计算同比增长37%；归属母公司净利润同比增长 37.4%，至 10.27 亿元人民币；包含潜在里程碑付款，未完成总订单金额约 22 亿美元，同比增长62.2%。文件还指出，Tetromino 的包裹处理速度可能达到现有配送站设计的约 2.5 倍。　　该公司表示，上述增长主要得益于全球ADC及更广泛的生物偶联药物XDC市场的持续发展，推动客户及项目数量持续增加；客户需求强劲，推动生产设施产能利用率持续维持高位。亚马逊发言人向 Business Insider 表示，这目前只是一个“早期阶段的概念”，文件中提到的具体财务数据和项目路线图“并不准确，也不代表我们当前的计划”。　　A股方面，科创板两家CRO企业益诺思、美迪西均同比实现扭亏为盈：　　益诺思半年实现营业收入4.65亿元，同比增长23.92%，归母净利润为3917.27万元，上年同期亏损1518.95万元，同比增长357.89%。这名发言人表示：“我们一直在整个运营体系中探索和测试新技术，以提高安全性并改善客户的配送体验。和任何处于早期阶段的概念一样，这是我们定期评估的众多项目之一，随着我们不断获得新的经验和信息，相关计划也会发生很大变化。　　美迪西实现营业收入7.61亿元，同比增长40.91%；实现归母净利润5160.24万元，较去年的同期亏损1289.84万元，同比增长500.07%。”Tetromino 项目展示了亚马逊试图自动化其物流网络中一些最难实现自动化的环节。　　谈及业绩增长原因，益诺思称系行业需求回暖，带动业务量和订单价格增长所致。行业分析师指出，在配送站内整理包裹并将其装载到配送车辆等工作，目前仍然很难实现自动化，而且成本高昂。该项目正值亚马逊加速推进仓库自动化之际。

C | 亚马逊在 7 月最新一次财报电话会议上表示，公司预计 2026 年将把机器人机械臂的数量增加一倍以上。

D | 美迪西则表示，受益于全球创新药研发需求持续回暖，凭借临床前一体化综合研发平台的竞争优势，公司持续深耕海内外市场，充足订单储备为业绩向好奠定了基础。Business Insider 此前还报道称，亚马逊正在部署一种软件，能够根据工作量变化自动推荐仓库员工应该被安排到哪些岗位。

E | 亚马逊面临的“俄罗斯方块”挑战根据这份规划文件，Tetromino 的一项关键技术可能来自 AI 和机器人供应链初创公司 Boxbot。　　另一CDMO企业凯莱英上半年实现营业收入36.07亿元，同比增长13.13%；实现归母净利润5.2亿元，同比下降15.71%。　　尽管利润增速放缓，其新兴业务服务表现仍可圈可点，报告期内实现收入13.04亿元，同比增长72.49%。Boxbot 的系统可以将传送带上的包裹转移到托盘中进行存储，然后利用 AI 将包裹取出并按照配送顺序进行排列。其中，化学大分子CDMO业务板块收入7.36亿元，同比增长94.14%。Boxbot 官网称，其系统可以将车辆装载过程提速至原来的 10 倍。Tetromino 这个名称本身可能也是在致敬俄罗斯方块游戏，意指如何高效地将大量包裹排列、装入配送车辆，本身就是一个类似拼图的难题。截至本报告披露日，在手订单金额同比增长163.47%，其中境外订单占比68.30%。亚马逊并不是唯一一家试图实现这些环节自动化的企业。　　招银国际证券判断，早研需求持续快速增长，已达实质性向上拐点。联邦快递正在扩大 AI 驱动的 Dexterity 机器人应用，这些机器人能够自主将包裹装入拖车；UPS 和 DHL 则已经使用机器人进行卸货。亚马逊发言人还提到了公司去年宣布的一批配送站试点项目。这些项目属于亚马逊对欧洲物流设施 7 亿欧元（现汇率约合 54.99 亿元人民币）投资计划的一部分，其中包括能够自动卸载、分拣和扫描包裹的机器。融资复苏和大药企扩张研发支出稳健支撑全球医药研发生产需求。美国目前利率已显著低于2024-25年，将继续为融资带来边际改善。随着物流设施越来越自动化，一个问题也随之出现：未来亚马逊的仓库究竟还需要人类完成哪些工作？亚马逊机器人业务负责人 Tye Brady 此前曾表示，机器人旨在让一线工作更加安全、高效，而不是取代员工。不过，Business Insider 此前报道称，亚马逊内部预测，未来十年部分仓库机器人将使公司的招聘增长曲线趋于“平缓”。亚马逊发言人表示，公司在配送站推进的相关项目“旨在与员工相互配合并赋能员工，而员工始终是我们运营模式的核心”。　　该机构强调，全球大药企研发支出加速增长，1H26纳入统计的10家大药企合计研发支出同比增长40.6%，但资本支出相比2025年放缓，或正受控制成本的负面影响，大药企在美巨额投资规划仍未实质性落地。Biotech研发支出延续了2025年的疲弱态势，但继续降低了资本支出，预计将提升对外包研发生产的依赖度。　　华鑫证券指出，中国创新药已逐步从过去的跟随逐步转向原创性的发现，新靶点验证需求提升，带动早研相关产业链的景气度。中邮证券表示，CRO行业已经历一轮中小产能持续出清，集中度提升，项目数量稳步增加的同时价格从前几年下行通道转入逐步复苏。由于签单旺季集中在Q3末至Q4，预计下半年临床CRO板块各业务订单将优于上半年，订单回暖具备持续性。

F | （文章来源：财联社）。

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Published on:06:13:52